百利好环球：etf持仓和现货黄金走势有多大关系？
2023-12-12 14:34
黄金ETF持仓量数据由美国商品期货交易委员会(CFTC)提供，其变化可以反映黄金市场的情绪变化，也能代表了市场中买盘和卖盘的变化，在一定程度上反映出黄金市场多空力量的对比情况。通过下面的图表，投资者可以发现黄金ETF持仓变化与黄金价格呈现出力图一致的走势，而相关性分析显示，静态相关系数达到0.82，表明黄金二者走势有高度相关性。滑动相关系数图显示，样本正相系数为91%，仅有9%显示负相关，且77%的样本系数值处在0.5系数上方，表明正相关性明显。而通过对滑动相关系数分组研究，可以知道持仓的变化是否能带动未来黄金的走势发生变化，以及是否具有领先作用。相关系数区间分布划区间组1：[0,0.5)组2：[0.5,1]组3：[-1,0)。另外，我们对此三组划分后对应黄金滞后一个月的收益率情况做单因素方差分析研究，检验有无显著性影响。
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